W pierwszych pięciu miesiącach 2024 roku wartość przejęć strategicznych na świecie zwiększyła się o 24%. Tak wynika z raportu firmy doradczej Bain & Company. Największą dynamikę wzrostu odnotowano w sektorze energetycznym i technologicznym.
Od stycznia do maja 2024 roku, wartość przejęć strategicznych wyniosła 962 mld dolarów. Wobec 775 mld dolarów w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zdaniem ekspertów Bain & Company, ożywienie na rynku fuzji i przejęć jest coraz bardziej widoczne. Dotyczy nie tylko przejęć z udziałem inwestorów branżowych, ale również funduszy private equity oraz venture capital. Wartość transakcji przejęć przeprowadzonych przez instytucje finansowe wzrosła w tym roku o 35%.
Branża technologiczna z dwukrotnym wzrostem
Jak już wspomniano, za wzrost łącznej wartości transakcji odpowiadają głównie sektory energetyczny i technologiczny. W zestawieniu największych przejęć w branży energetycznej dominują firmy z sektora ropy i gazu. Odpowiadają one za 90% transakcji w branży energetycznej. Sama branża dominuje za to w zestawieniach międzysektorowych – odpowiada za ponad 25% wszystkich analizowanych przejęć strategicznych. Wartość transakcji w sektorze energetycznym wzrosła w tym roku na świecie do 248 mld dolarów ze 196 mld dolarów.
Branża technologiczna odnotowała natomiast niemal dwukrotny wzrost wartości transakcji do poziomu 139 mld dolarów w badanym okresie.
“Wartość transakcji w branży technologicznej jest jednak nadal istotnie mniejsza niż w rekordowych latach 2020-2021. A to ze względu na utrzymującą się rozbieżność oczekiwań kupujących i sprzedających co do wycen. Niemniej chęć uczestniczenia we wzroście najbardziej dynamicznych technologii – w tym Generative AI – oraz skokowego zwiększania skali w celu poprawy wyników finansowych przekonuje coraz więcej inwestorów do działania” – komentuje Paweł Szreder, partner w Bain & Company.
Jak wynika z analiz Bain & Company, wyceny spółek w przejęciach strategicznych odnotowały niewielki wzrost po dwóch latach spadków. Dynamika wzrostu była jednak znacznie niższa od tempa wzrostu wycen spółek na rynku giełdowym w 2024 roku. Tym samym różnica w wycenach spółek pomiędzy rynkiem publicznym a rynkiem transakcji strategicznych, mierzona wskaźnikiem EV/EBITDA, pogłębiła się trzeci rok z rzędu.
Prognoza na cały 2024 rok
W całym 2024 roku łączna wartość przejęć – z uwzględnieniem zarówno inwestorów strategicznych, jak i finansowych – wynieść ma około 3,3 bln dolarów. Tak prognozują eksperci Bain & Company. Będzie to więc poziom zbliżony do ubiegłego roku.
“Pierwsza połowa ubiegłego roku to okres stagnacji na rynku. Na jego tle tegoroczne wyniki wypadają bardzo korzystnie. Jesteśmy jednak ostrożni w prognozowaniu znaczących wzrostów rok do roku dla całego 2024” – mówi Paweł Szreder. “Powodem są utrzymujące się niekorzystne otoczenie rynkowe. W tym głównie wysokie stopy procentowe, inflacja i niepewność geopolityczna” – podsumowuje.
Cały raport na temat globalnego rynku fuzji i przejęć dostępny jest pod poniższym linkiem.
