Nvidia zainwestuje nawet 100 mld dolarów w OpenAI

Nvidia i OpenAI ogłosiły strategiczne partnerstwo, w ramach którego producent chipów zainwestuje do 100 mld dol. w OpenAI i dostarczy spółce zaawansowane układy scalone do centrów danych. Umowa wzmacnia współpracę dwóch kluczowych graczy w globalnym wyścigu AI i zapewnia OpenAI dostęp do zasobów obliczeniowych potrzebnych do utrzymania przewagi konkurencyjnej.

Umowa ma obejmować dwie oddzielne, ale powiązane ze sobą transakcje – informuje Reuters, powołując się na informatorów bliskich OpenAI. Otóż po sfinalizowaniu transakcji, Nvidia rozpocznie inwestowanie w OpenAI w akcje bez prawa głosu, a następnie OpenAI będzie mogło przeznaczyć te środki na zakup układów scalonych Nvidii.

„Wszystko zaczyna się od obliczeń” – powiedział w oświadczeniu Sam Altman, prezes OpenAI. „Infrastruktura obliczeniowa będzie podstawą gospodarki przyszłości, a my wykorzystamy to, co budujemy z Nvidią, aby zarówno tworzyć nowe przełomy w dziedzinie sztucznej inteligencji, jak i wspierać ludzi i firmy w ich wdrażaniu na dużą skalę” – dodał.

Firmy podpisały list intencyjny dotyczący wdrożenia systemów o mocy co najmniej 10 GW – co oznacza moc równoważną zapotrzebowaniu ponad 8 mln gospodarstw domowych w USA. Po sfinalizowaniu umowy Nvidia zainwestuje początkowo 10 mld dolarów, a dostawy sprzętu mają ruszyć pod koniec 2026 roku. Pierwszy 1 GW mocy obliczeniowej planowany jest do uruchomienia na platformie Vera Rubin w drugiej połowie przyszłego roku.

Co na to rynek i analitycy?

Ogłoszenie tej współpracy wywołało natychmiastową reakcję rynku – akcje Nvidii wzrosły o 4,4%, osiągając rekordowe poziomy, a firma Oracle – współpracująca z OpenAI, SoftBankiem oraz Microsoftem nad projektem Stargate (globalna sieć centrów danych AI warta 500 mld dol.) – zyskała 6%.

Analitycy pozytywnie oceniają umowę dla Nvidii, choć wskazują też na ryzyko modelu „kołowego”, w którym część zainwestowanych środków wróci do spółki w formie zakupów jej chipów. „Z jednej strony pomaga to OpenAI w realizacji ambitnych celów w zakresie infrastruktury obliczeniowej i pomaga Nvidii zapewnić jej powstanie. Z drugiej strony, obawy dotyczące „kołowego” modelu pojawiały się już w przeszłości, a to jeszcze je nasili” – zauważyła Stacy Rasgon, analityczka Bernstein.

Przypomnijmy, że OpenAI kontynuuje równoległe prace nad własnymi układami AI, we współpracy m.in. z Broadcom i TSMC, dążąc do obniżenia kosztów i uniezależnienia się od Nvidii. Według źródeł Reutersa, partnerstwo z Nvidią nie zmienia tych planów ani współpracy z Microsoftem.

Transakcja wpisuje się w szerszy trend konsolidacji w branży. Microsoft inwestuje w OpenAI od 2019 roku, a Nvidia ogłosiła niedawno strategiczne porozumienia z Intelem i zainwestowała 5 mld dolarów w jego rozwój. Analitycy wskazują, że skala nowego zobowiązania Nvidii może przyciągnąć uwagę regulatorów – Departament Sprawiedliwości i FTC rozważają już dochodzenia dotyczące roli Microsoftu, OpenAI i Nvidii w sektorze AI.

„Umowa może zmienić bodźce ekonomiczne Nvidii i OpenAI, ponieważ może utrwalić monopol Nvidii na rynku układów scalonych z wiodącą pozycją w oprogramowaniu OpenAI. A to oznacza utrudnienie skalowania konkurentom Nvidii – takim jak AMD w segmencie układów scalonych, czy konkurentom OpenAI w segmencie modeli AI” – skomentował Andre Barlow, prawnik ds. prawa antymonopolowego z kancelarii Doyle, Barlow & Mazard.