Grupa Spyrosoft zakończyła pierwsze półrocze 2026 roku wzrostem przychodów o 12,1% i EBITDA o 32,6% Firma zwiększa udział rynku amerykańskiego i polskiego, ograniczając jednocześnie zależność od Wielkiej Brytanii. Zarząd zwraca jednak uwagę na możliwe spowolnienie wzrostu w drugiej połowie roku.
W I półroczu 2026 roku przychody Grupy Spyrosoft wyniosły 324,7 mln zł wobec 289,6 mln zł rok wcześniej. EBITDA wzrosła z 29,6 mln zł do 39,2 mln zł, a marża EBITDA zwiększyła się z 10,2 do wspomnianych 12,1%. Po wyłączeniu kosztów przejęć i akwizycji marża wyniosła 12,5%, wobec 10,5% w I półroczu roku 2025.
Zysk netto wzrósł natomiast nieznacznie, z 17 mln zł do 17,1 mln zł (+0,9%). Na wynik wpłynęły m.in. wyższe, trzykrotnie większe niż rok wcześniej zaliczki na podatek dochodowy, które sięgnęły 6,86 mln zł, a także ujemny wynik działalności finansowej. Przychody finansowe spadły z 1,21 mln zł do 0,13 mln zł, przy niemal niezmienionych kosztach finansowych wynoszących 1,04 mln zł.
„Grupa Spyrosoft miała dobre pierwsze półrocze. Rozpoczęliśmy realizację naszej nowej strategii, ogłoszonej pod koniec marca. Na sprzedaż pozytywnie wpłynęła konsolidacja przejętych w ciągu ostatniego roku spółek z USA i w Niemczech. Nasze przychody wzrosły pomimo niekorzystnych kursów walutowych” – skomentował Konrad Weiske, prezes zarządu Spyrosoft.
Przychody rosną szybciej niż zespół
W pierwszych sześciu miesiącach roku przychody rosły szybciej niż liczba pracowników i współpracowników. Zespół Grupy zwiększył się o 7,1%, podczas gdy przychody wzrosły o 12,1%. Jednocześnie udział tzw. ławki w kosztach wytworzenia spadł z 2,76 do 1,59%. W samym II kwartale wyniósł 1,95%.
Na wyniki negatywnie wpływało umocnienie złotego. W ujęciu rok do roku złoty zyskał 5,47% wobec dolara, 2,65% wobec funta i 0,87% wobec euro. Dla Spyrosoft ma to szczególne znaczenia, ponieważ 82% przychodów Grupy pochodzi z zagranicy. Około 20% generuje rynek amerykański, a około 27% brytyjski.
Dywersyfikacja zmienia strukturę przychodów
Jednym z kluczowych elementów strategii Spyrosoft jest dywersyfikacja przychodów. W I półroczu spadek przychodów w segmencie Media & Entertainment, związany m.in. z ograniczeniem kontraktu z BBC, z 59,7 mln zł do 41,6 mln zł, został z nadwyżką zrekompensowany wzrostami w innych branżach.
I tak, największe wzrosty odnotowano w Automotive (+10,4 mln zł), Healthcare & Life Science (+10,1 mln zł), eMobility & Renewables (+11,2 mln zł) oraz High Tech & Software (+8,3 mln zł). Łącznie już pięć branż odpowiadało za co najmniej dwucyfrowy udział w przychodach Grupy.
Dywersyfikację wspierają również przejęcia. Akwizycja Carimus z października 2025 roku oraz MD Consulting z marca tego roku zwiększyły skonsolidowane przychody w pierwszym półroczu o około 14,5 mln zł.
Zmienia się również geograficzna struktura sprzedaży. Udział USA wzrósł z 15 do około 20%, a Polski z 15 do 18%. Udział Wielkiej Brytanii spadł natomiast z 36 do około 27%. Rynek DACH odpowiada natomiast za około 24% przychodów.
Zarząd ostrożniej patrzy na drugie półrocze
Zarząd spółki zwraca uwagę, że dynamikę wyników należy oceniać także przez pryzmat niskiej bazy z I półrocza 2025 roku, kiedy Grupa odczuwała skutki trudnej sytuacji w Automotive i ponosiła koszty transformacji. Jednocześnie sytuacja geopolityczna może ograniczać budżety klientów i ich skłonność do rozpoczynania dużych projektów transformacyjnych.
„Na silne wzrosty wyników Grupy musimy jednak patrzeć przez pryzmat efektu niskiej bazy w I półroczu 2025 r., kiedy szczególnie odczuwalne były trudności w sektorze Automotive i związane z tym koszty transformacji Grupy. Bieżące półrocze natomiast może cechować się niższym tempem wzrostu przychodów, odzwierciedlając wymagające warunki geopolityczne, co ma oczywiście wpływ na ograniczanie budżetów przez klientów oraz mniejszą skłonność do rozpoczynania dużych projektów transformacyjnych” – stwierdził Konrad Weiske.
Spółka podtrzymuje jednocześnie cele finansowe na lata 2022–2026. Zakładają one średnioroczny wzrost przychodów o 25-35% oraz marżę EBITDA na poziomie 11-14%.
